שאלנו דמויות בולטות בשוק ההון המקומי מהו הסקטור שלדעתם יבלוט ב-2025 וכיאה לפלטפורמה שעושה כבוד גם למניות קטנות,איזו מניית יתר הם לוקחים איתם לשנת 2025 ומדוע?
תוצאות הסקר לפניכם:
נתחיל במנצח של שנת 2024:אילן רוזנברג מקרן הגידור ארביטרז ואליו שבחר את מניית אב-גד וזכה במקום הראשון עם תשואה של כ-154%!
אילן רוזנברג,שותף מנהל בקרן הגידור ארביטרז:
סקטור- נדל״ן מניב.
מניה מרשימת יתר- רני צים מרכזי קניות.
נימוק:אני מודה על ההזדמנות לשתף קצת מהאנליזה שלנו בקרן ושמח כי הבחירה במניית אב-גד התבררה כמנצחת מבין כל המניות שהוזכרו. אם מישהו מצא את הסקירה מועילה והחליט להשקיע במניית אב-גד ולהינות קצת מהאפסייד, אני שמח על כך. היה חשוב לי להשתתף בסקר השנתי בעיקר כדי להראות את דרך החשיבה שלנו בקרן. עיקר התיזה במניית אב-גד התבססה על כך שבאזורי הביקוש במרכז אין כמעט שטחים לבניה ולכן מיזמי התחדשות עירונית שמחדשים את העיר ומאפשרים מיגון דירתי מהווים פתרון מצויין. תרמה לכך גם המלחמה הממושכת וההבנה שכיום ממ״ד הינו צורך מוחשי בכל דירת מגורים. יכלתי לבחור מניה גדולה יותר בתחום, אבל המטרה שלנו בקרן הינה לאתר את אותן חברות קטנות אשר נמצאות בשלב מעניין באבולוציה העסקית שלהן ושיש ביכולתם לצמוח ולהתפתח בצורה שתמקסם את הערך לבעלי המניות. נתבקשתי גם השנה לכתוב על מניה שלדעתי תתן תשואה עודפת בשנת 2025, יחד עם זאת בשל העובדה שאני שותף בניהול קרן גידור, החלטתי שלטובת השותפים בקרן שמשלמים דמי ניהול והצלחה, לא לחשוף אחד מהרעיונות המובילים שלנו, אלא דווקא אחזקה שאני באופן אישי חושב שיש לה פוטנציאל עליה משמעותי בשנה הקרובה. מדובר בחברת רני צים אשר עתידה למכור קרקע בנגב בשווי של כ-200 מלש״ח, ויחד עם הפעלת חוות השרתים בכפר סבא והכניסה של האחים חג׳ג׳ אשר יכולים לספק גב פיננסי רחב, אני מאמין שהיחס סיכון-סיכוי הוא לטובת המשקיעים. החברה נחשבת ממונפת מאוד, אך להבנתי התכנית לשנה הקרובה הנה מימוש של חלק מהנכסים ומחזור חוב יקר, כך שגם בגזרה זו יש פוטנציאל להשבחה. מובן שהשקעה מסוג זה יכולה לגרום להפסד משמעותי ולכן אינה מתאימה לכל אחד. אין באמור המלצה. בהצלחה לכולנו בהשקעות! מוזמנים לעקוב אחרי בטוויטר ilanrose@
שלומי ארדן,שותף מנהל קרן הגידור ארביטרז:
סקטור-התחדשות עירונית.
מניה מרשימת יתר- שוהם ביזנס.
לאחר כמה שנים קשות בענף החוץ-הבנקאי אנחנו נכנסים ל-2025 עם הרבה פחות תחרות בענף, שוק אג״ח שנפתח חזרה והתעוררות מחדש של ביקושים
שוהם פועלת באזור הצפון וצפויה להנות מביקושים מוגברים על רקע ביצוע תוכנית השיקום המסיבית בצפון, כמו גם מגל בנייה והתחדשות עירונית באזור -תחום ששוהם ובעל השליטה בה פעילים בו מאוד. לדעתי נראה את הרווח עולה משמעותית מרבעון לרבעון בשנים הקרובות.
טל מכניאן,מנהל שירות המידע T.M Finance:
סקטור- בינה מלאכותית(AI).
✅מניה מרשימת היתר-רייזור.
נימוק:המהפכה של ה-AI בשוק הישראלי: רייזור לאבס בחזית!
החברה רייזור לאבס, שמפתחת פתרונות מתקדמים באינטליגנציה מלאכותית, מובילה את השוק עם שווי של כ-214 מיליון ש”ח! עם צמיחה מרשימה ב-2024 ויעדים גבוהים ל-2025, החברה נראית כהשקעה מבטיחה לשנה הבאה.
תוך כדי שהשווקים חווים תזוזות, רייזור לאבס ממשיכה להפתיע עם פוטנציאל גדול לצמיחה.
עינב כהן,מנכ״ל ישראל בורסה:
סקטור-אנרגיה ירוקה.
✅מניה מרשימת היתר-ג׳נסל.
נימוק:חברת האנרגיה הירוקה ג׳נסל, מייצרת מערכות, שמאפשרות אספקת חשמל ללא הפרעה למערכות קריטיות על ידי טכנולוגיה מבוססת מימן.
בנוסף, השנה החברה נכנסה לתחום טעינת הרכבים החשמליים.
החברה הגדילה במחצית ב׳ ראשונה של 24 את המכירות ב70 אחוז, אבל הן עדיין בטלות בשישים ואילצו את החברה לצאת בתוכנית התייעלות שפירותיה יבואו לידי ביטוי ב2025.
הביקוש לתאי דלק מתחיל לעלות בארופה והחברה גם מתמקדת היום בחדירה לשוק האמריקאי.
הפרמיה לחברה הזו לא מגיע בעיניי מהעסקים הרגילים, אלא מהפיתוח המשמעותי של החברה שעומלת כיום לייצר אמוניה ירוקה לגמרי מבוססת מים וזולה מהמימן הנמכר היום בשוק.
האם החברה תצליח בכך, יהיה פה מהלך גיים ציינג׳ר שיהווה אחד מהסיפורים המרתקים של שוק ההון בעשור האחרון.
נכון לכרגע, לא נראה שהשוק מתמחר את הפוטנציאל הזה כלל, למרות שבסוף 23 החברה כבר דיווחה על התקדמות בניסוי הזה.
נועם מדר,מתכנן פיננסי עם התמחות בספורטאים ובעל קרן הגידור אופרטיוניטי:
סקטור- אנרגיה מתחדשת.
מנית מרשימת היתר- פריים אנרג׳י.
נימוק:המניה שאני לוקח איתי היא פריים אנרג’י. אמנם ראינו את מניית החברה עולה השנה 500%, אך החברה עדיין מתחת לשווי שוק של 300 מיליון ש”ח. אנחנו רואים חברה המחזיקה במתקנים מחוברים בהספק של כ-52 מגה-וואט, ולקראת הקמת פרויקטים נוספים בהיקף משמעותי של כ-273 מגה-וואט. בנוסף, החברה מפתחת יכולות אגירת אנרגיה בהיקף של 1.3 ג’יגה-וואט שעה.
זו חברה שמתמחה במגוון תחומי ייצור אנרגיה מתחדשת, בדגש על אנרגיה סולארית.
לאחר שנים איטיות לסקטור מאמינים כי השנה נראה שוק צומח עם תמיכה רגולטורית חזקה. תחזית החברה מצביעה על גידול של פי 24 בהכנסות ופי 16 ב-EBITDA הפרויקטאלי בין 2024 ל-2027. , החברה נהנית משותפות אסטרטגית עם קבוצת להב, המחזיקה ב-31% מהחברה לצד המייסד ירון קיקוז המחזיק ב-51%.
תומר קורנפלד,עורך אתר הוט סטוקס ומפעיל שירות מידע בזמן אמת בשוק ההון:
סקטור- בינה מלאכותית(AI).
מניה מרשימת היתר:אקסטיאל(דואלית).
נימוק:המניה שלי לשנת 2024 היא אקס טי אל (ג.נ. – מחזיק בנייר)
לפני ארבעה חודשים אקס טי אל רכשה חברה בתחום ה-AI.
שוק ההון עדיין אינו מכיר את החברה הנרכשת או הביצועים שלה.
עם זאת, לדעתי מדובר עם חברה מעניינת מאוד עם המון פוטנציאל.
הצוות הניהולי של אקס טי אל בהובלת אלכס רבינוביץ החלו תהליכים להצפת ערך בחברה –
במטרה לייצר צמיחה מהירה בחברה הנרכשת.
היתרון הגדול של אקס טי אל היא שמדובר במניה דואלית עם חשיפה לשוק האמריקאי.
מעבר לכך, למיטב הבנתי בנייר יש סחורה צפה בהיקף נמוך –
כך שכאשר דברים יקרו בחברה ותהליכים יחלו להבשיל – עלול להיווצר שורט סקוויז בנייר.
אני מחזיק בנייר כהשקעה אסטרטגית ובהיקף מהותי.
גלעד מנדל-מנהל ערוץ השקעה בורסה בטלגרם,אינווסטמינט קשרי משקיעים ועורך מקצועי באתר ביזפורטל לשעבר:
סקטור-אין סקטור מועדף.
✅מניה-כנפיים.
נימוק:כמו פעם שעברה – אני מאמין שקשה לחזות איזה סקטור יענה או לא. שאלות מאקרו הן בדרך כלל בזבוז זמן יותר מתועלת לדעתי האישית, אם כי קטונתי.
בשנה שעברה הצעתי את מניית כנפיים כמניה לשנה, למרות המלחמה עלתה החברה השנה כ-67%. אני עדיין לוקח איתי את החבר לשנה הבאה למניינם. החברה נסחרת לפי שווי של כ-230 מיליון שקלים, כאשר מתוך זה כ-100+ מיליון שקלים בנכסים נזילים (מזומן ומניות אל על שהחברה מוכרת כבר שנה וחצי בחלקים), ללא חוב, ועם הפעילות של כנפי תחזוקה ו-50% מ-QAS שלדעתי מייצרות בשנה מייצגת כ-33 מיליון שקלים. רק כנפי תחזוקה ו-QAS + המזומן שוות פי 2 מהשווי שוק, וזה לפני הפעילות שהחברה מתכננת לפתח עם NAYAK והשליטה (66%) בגלובל ליסינג לה הון עצמי חיובי של כ-50 מיליון דולר המבוסס על נכסים מוחשיים.
המשך חלוקות דיבידנד והימנעות מהרפתקאות לדעתי יוכלו לסגור את הפער הזה בין השווי הפנימי לשווי השוק.
ליאת בידס,אפסטרים קפיטל:
סקטור-כל הסקטורים.
✅מניה מרשימת היתר-טונדו סמארט.
נימוק: ראשית מאחלת שנה אזרחית טובה לכולם 🇮🇱
לדעתי 2025 תהא שנת המהפך החיובי עבור מדינת ישראל, בטחונית כלכלית ואסטרטגית. השבת החטופים שלנו, הורדות ריבית, הסכמי שלום ומזרח תיכון חדש (גם בהקשר לשלטון האיראני).
לכן מי שתבלוט לדעתי ב2025 היא מדינת ישראל רוחבית.
המניה הנבחרת שלי היא טונדו סמארט,בתחומי עיר חכמה, בהיותה החברה היחידה בתחומה שמציעה פתרונות מבוססי AI -בינה מלאכותית שהופכים את התשתיות לחכמות.
טונדו מוכרת ללקוחותיה פתרונות בשילוב בהיבטים של חסכון וניהול אנרגטי ויכולה להשתלב בכל היבט הקשור לעיר חכמה החל מניהול תחבורה, היבטים ביטחוניים ובטיחותיים, חסכון מהותי בחשמל / אנרגיה ועוד.
טונדו טכנית מובילה בתחומה בשוק הישראלי ופועלת בשוק שצומח בצורה משמעותית, מחפש פתרונות טכנולוגיים, כאשר חברות בתחומה מגייסות לפי שווי של מאות מליוני דולרים, ולכן לטעמי פריצה של טונדו בשוק ההון הינו רק עניין של זמן.
באיחולי בשורות טובות ליאת
ניר מימון,NMm capital:
סקטור- בנקים.
✅מניה מרשימת היתר-בריינסוויי.
נימוק:חברה ישראלית העוסקת בפיתוח וייצור מכשור רפואי לטיפול בהפרעות נפשיות ונוירולוגיות באמצעות טכנולוגיית גירוי מגנטי מוחי עמוק, מניה דואלית.
בעלת אישור FDA לטיפול במספר אתגרים נפשים.
מפרסמת בקביעות נתונים קליניים חיוביים.
צמיחה של קרוב ל30% בהכנסות רבעון Q3 2024 ל10.5 מיליון דולר עם תחזיות הכנסה יפות לעתיד.
נראה שהחברה פיצחה את שיטת העבודה וההפצה בארצות הברית ובהתאם קיבלה השקעה מהותית מקרן Valor Equity Partners לאחרונה.
דני צדוק,יועץ שוק ההון ומנכ״ל פנטזי לשעבר:
סקטור- תשתיות.
✅מניה מרשימת היתר- מיה דיינמיקס.
נימוק:מנית יתר שנראה לי יתנו קפיצה זה מיה דיינמיקס( מתקדמת יפה) ורייזור(בינה מלאכותית) לגבי הייפ חברות עם חלום יחזרו לככב ב2025 כפוף לסיום המלחמה והורדת הריבית.
ישראל,מנהל ערוץ אג״ח בטלגרם:
סקטור- סקטור התעופה המקומי(אל על וישראייר).
✅מניית יתר – אראסאל.
נימוק:חברה שצפויה לדעתי להנות גם מהתנופה האדירה בסקטור הבטחוני (מטוסי קרב, מסוקים וארטילריה) וגם ממנועי צמיחה חדשים שעשויים להתחיל לתת פירות כבר בשנה הבאה.
איתן קלימן,שותף מנהל בקרן הגידור Long Road Partners:
סקטור- תעשייה בטחונית.
✅מניה מרשימת יתר-אסטיג’י.
ההשקעה בסקטור הביטחוני סוף סוף משתלמת.
השוק צפוי לצמוח דו ספרתי בשנים הקרובות, כאשר על אסטיג’י שגם ככה צומחת יפה בשנים האחרונות עשויה להיות השפעה חיובית.
ב-2025 מגזר המוצרים הבטחוניים אמור לתפוס תאוצה, לממש צבר גדול, ואם הנהלת החברה תצליח, גם להביא פרוייקטים גדולים חדשים
צביקה רבין,IRM:
תחזית מעניינת וחיובית לסיום של איש קשרי המשקיעים צביקה רבין מוותיקי שוק ההון כ-40 שנה שבשנתיים האחרונות פגע בול בתחזית ודי מפחיד לקרוא את התחזית שלו לשנת 2024(הלינק לסקירת 2024 מצורף)
״אני מאמין ש-2025 צפויה להיות שנה טובה, אך גם מאוד סלקטיבית. לאור המעורבות שלי בחברות ציבוריות, איני יכול להתייחס לחברות ספציפיות, ולכן דבריי נוגעים להערכה מאקרו בלבד.
כסף ימשיך לזרום לישראל, כולל השקעות מצד גופים מוסדיים שיחזירו חלק מההשקעות שלהם לשוק המקומי. ניכרת המשך מגמה של עלייה בהשפעתם של משקיעים פרטיים בשוק המניות, במיוחד במניות מהשורה השנייה והשלישית. בנוסף, חלקן של קרנות הגידור בשוק והשפעתן ממשיך לגדול, עם כניסתן של קרנות חדשות שהוקמו על ידי אנשי מקצוע מנוסים שפרשו מגופים מוסדיים. קרנות אלו צפויות לתרום לאקטיביזם גובר בשוק המקומי והמשך שכלול השוק .
שוק ההון הישראלי ממשיך להשתכלל ולהתבגר. חברות שאינן שקופות, כאלו עם בעיות אמינות או שיפתיעו לרעה בדוחות הכספיים, ייענשו משמעותית במחיר המניה.
בהיבט הסקטוריאלי,יש לי תחושה שהסקטורים החזקים של 2024, כמו נדל”ן ובנקים, ייחלשו ב-2025. לעומת זאת, סקטורים כמו אנרגיה צפויים להתחזק.
עם זאת, יש לזכור שכל התחזיות הללו תלויות במצב שוק ההון האמריקאי. הרעה משמעותית שם תשפיע גם על השוק הישראלי״.
*ג.נ המשתתפים בחרו מניות שהם מחזיקים ומאמינים בהם.
*אין לראות במכתב המלצה לפעילות בני״ע או תחליף ליעוץ.
שנה אזרחית טובה!